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2014年五大华尔街最佳投资 (ZT)
作者:deer2005
发表时间:2014-12-14
更新时间:2014-12-14
浏览:1967次
评论:2篇
地址:174.
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2014年五大华尔街最佳投资
2014年12月14日 13:40 华尔街见闻

http://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/20141214/134021071995.s
html

  转眼12月也要过半,又到年末盘点时,几家欢乐几家愁。今年既有半年内跌40%
的石油,也有让人意想不到的赚翻天交易。比如——


  因为“饥渴”而金贵的咖啡和牛肉

  本月初华尔街见闻文章提到,在国际油价暴跌带动下,大宗商品面临集体“雪
崩”的危险。金融数据供应商FactSet的数据显示,截至上月,非能源类大宗商品已较
2011年4月的高位跌去三分之一。

  大宗商品俨然“哀鸿遍野”,可今年这一市场并非毫无亮点,咖啡、肉牛和活牛期
货都是至少年内价格上涨20%的大宗商品。

  由于巴西和美国西部大旱,今年咖啡和牛肉的供应量明显减少。年初咖啡价格飙
涨已经迫使星巴克等咖啡连锁店品牌相应涨价。今年秋季的降雨使巴西的旱情有所缓
解。但截至本周,美国西部的大部地区仍未摆脱干旱影响。所以牛肉期货价格依然坚
挺。


  小生意成就大投资

  业内闻名的主动投资者Carl Icahn去年登上《时代》封面,旗下基金公司净资产
据估算一度超过索罗斯的公司。今年6月初,他大量持有折扣连锁店运营商Family
Dollar的股票,持股比例占该公司的9.4%。当月中旬他就致信Family Dollar的
CEO,敦促他出售该公司,并且让自己指派的三名代表加入公司董事会。

  Family Dollar此后果然开始寻找买家,另一家连锁折扣店Dollar Tree提出了
85亿美元的收购要约。虽然Dollar Tree和同行Dollar General因为竞标还闹得对
簿公堂,但这些官司Icahn都不关心。

  受将被收购的消息影响,Family Dollar的股价明显上扬,9月初路透由知情者
处获悉,Icahn已全数抛售所持的Family Dollar股份,获利约2亿美元。


  最有“贵气”的美元

  今年汇市美元一枝独秀,涨逾10%的美元和大贬值40%以上的俄罗斯卢布简直是天
渊之别。

  美元走高离不开基本面的支持,也有美联储加息的预期加持。今年市场猜测美联
储何时开始加息,主要原因之一就是美国经济复苏形势向好,美联储维持超级宽松的
理由减少。

  美国经济表现抢眼,欧洲央行[微博]和日本央行都有加大宽松力度的可能,美元
对其他主要货币的汇率也一路走高,投资者越来越追捧美元也进一步推动了涨势。


  老牌发达国家带来的新机遇

  欧洲央行今年下半年增加宽松的预期一浪高过一浪,不仅外汇投资者希望利用这
个好机会,债券投资者也趁势入手欧元区国债的国债。主权债之中回报最高的前六名
都在欧元区。


  已显“牛”相的A股

  今年全球股市的压轴好戏在中国上演。11月下旬以来,上证综指突飞猛进,接连
突破2800、2900、3000点大关,虽然近期又有所回落,但正如以下FactSet数据显
示,今年以来上证综指涨幅高达38.3%,在全球主要股指之中位居榜首。

  A股一两个月里上涨近30%,近期又剧烈波动,本周曾创5%的单日跌幅,引起一些
市场人士担忧。

  也有华尔街投资者保持乐观。华尔街见闻本周文章提到“新兴市场投资教父”、邓
普顿新兴市场基金公司CEO麦朴思(Mark Mobius)的观点。他认为,A股的牛市才刚开
始,预计A股会经历“调整”,但不会很快进入熊市,波动性增加是在创造机会买入那些
定价有误的个股。

  还有华尔街人士指出,目前A股估值仍偏低,上证综指的市盈率只有13倍,明显低
于印度、菲律宾等新兴市场。

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共有2条评论
1   [deer2005 于 2014-12-14 20:58:36 提到] [FROM: 174.]
赚疯了!做空石油一年回报7亿倍
2014年12月15日 07:54 华尔街见闻


  和做空石油的暴利相比,无论是涨50%以上的咖啡,还是涨38%的A股,今年投资哪种
资产的回报都显得弱爆了。如果押对了时间、看准了价格,理论上可以获得超过7亿倍的年
化回报。

  以纽约市场2015年1月交割的Nymex轻质低硫原油为例,可以这样实现如此暴利:

今年7月月中,买入每桶70美元的上述Nymex原油看跌期权,约定执行价格为1美分。截至
本周五,这一期权的期权费已涨至12.34美元,五个月内回报率123,000%。以此回报速度
推算,一年期间的年化回报率可达26亿%。

  如果标的换成布伦特原油(布油),还可以达到理论上700亿%的年回报。具体做法为:

今年9月10日,以10美分买入当时每桶80美元的2015年1月交割布油看跌期权。截至本周
四,这一期权的期权费达到16.32美元。三个月回报率16,220%。假设12个月的回报增长
都是这个速度,年化回报率高达70,938,273,938%。

  以上高回报只是理论上可行,现实中当然没有那么高,一方面是因为,看跌期权的买
家很可能早在期权合约截止以前就买入了期货,那样一来,押注期货下跌的空头可以锁定
部分收益,但不会赚到那么多。即便三个月、或是五个月内回报率那么高,也不能保证一
年内其他时间回报增长都那么多。

  而且,上述看跌期权的家可能就是石油生产商,或者其他希望对冲油价下跌的交易
者。所以,购买看跌期权得到的回报还得弥补油价暴跌带来的损失。一进一出盈亏相抵,
未必他们真的赚到钱。

  不论怎样,理论上的巨额回报都说明,今年押注国际油价大跌获利惊人。Tyche
Capital Advisors的基金经理Tariq Zahir评论认为,除了“历史性”,也找不到其他什
么词适合形容这种利用油价大跌的交易。

 
2   [deer2005 于 2014-12-14 11:17:09 提到] [FROM: 174.]
美元和A股仍然可炒,耐心有回报。
 
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