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美股评论:2015投资七大主题 (ZT)
作者:deer2005
发表时间:2014-12-15
更新时间:2014-12-15
浏览:5978次
评论:4篇
地址:152.
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美股评论:2015投资七大主题
2014年12月16日 02:36 新浪财经


  导读:MarketWatch专栏作家里弗斯(JEFF REEVES)撰文介绍了2015年最值得
投资者考虑的七大现实或者趋势,并推荐了相关的投资产品。


  以下即里弗斯的评论文章全文:

  近几年的经历已经告诉我们,预测市场顶部是一个非常危险的游戏,而我自己,
也不打算去预测一次市场的盘整,或者崩盘,当这当作是不可避免的结局。

  不久前,我曾经撰文谈论过2015年股市将面对的十个最大的风险,现在我则要谈
论一些经济和投资层面的机会,一些值得关注的积极进展。


  下面就是我停止担心,开始爱上市场的七个理由。

  1. 美股估值不算极端

  根据FactSet最新的Earnings Insight报告,标准普尔500指数基于盈利预期的
市盈率目前为16.2,尽管是2005年以来的最高点,但是和过去十五年的平均水平还是
相当的,因此没有理由对此感到恐慌。

  还有,尽管一些大企业近期都削减了财测,但是FactSet指出,“分析师们依然预
计标普500指数未来三到四个季度每股盈利将持续保持创纪录水平”。

  换言之,伴随股价上涨,盈利也在增长。从这个角度说来,市场的涨势是不会停
止的,因此大盘指数基金如SPDR S&P 500 ETF Trust(SPY)在2015年当中应该会有
不俗的表现。

  2. 科技板块有成长机会

  汇丰全球资产管理绝对回报部门负责人莫里斯(Charlie Morris)日前对CNBC表
示,他认为在投资者寻找成长机会的过程中,科技板块2015年将成为众目所瞩。

  事实上,从那些科技ETF不难看出,这故事现在已经在上演了,比如iShares
Dow Jones U.S. Technology ETF(IYW)今年迄今为止的回报率是19%,而大盘则
是11%。科技板块当中,原有的大玩家Facebook(FB)等表现固然可圈可点,而新来者
也毫不逊色,比如Zendesk Inc.(ZEN)的价格较之5月的IPO价格已经翻了一番有
余。

  3. 金融板块状况良好

  尽管金融危机之后,许多投资者或许已经无法再相信银行了,但是其实一路上,
这些机构许多都已经对自己的资产负债表进行了有效调整,整个板块2015年前景向
好。

  首先,FactSet的数据显示,这一行业第三季度实现了18%的盈利增长,放款依然
活跃。如果消费支出在今年余下时间,乃至于明年都能够保持既有态势,那么该行业
的这一趋势自然就能够持续下去。还有,联储即将逐步转向紧缩,这就为银行在新的
一年当中获得更高利率和更高利润率打下了基础。过去一年左右时间当中,专注这一
领域的投资工具如SPDR Select Sector Financial ETF(XLF),表现都略好于大
盘,伴随美国经济持续复苏,这些周期性股票获得更大动能,良好的势头有望在新一
年延续和强化。

  4. 印度局面正在改善

  如果说美国市场对你还没有足够的吸引力,你想要去到新兴市场寻找机会,那么
印度很值得考虑。由于通货膨胀居高不下,政治斗争激烈,这一原本应该快速增长的
经济体遭到了严重的遏制,也使得其股市的表现遭到了连累,2010年以来一直低迷。

  可是现在,通货膨胀率已经从今年1月11%的峰值降低到了大约5.5%,说明由于印
度央行过去一年的努力,这一问题很可能已经在解决当中。与此同时,国际货币基金
和世界银行的数据还显示,印度的经济增长速度有望从今年预计的5.6%提高到明年的
6.4%。这就意味着印度的增长速度将仅次于正因为减速而头疼的中国。

  考虑到全球层面,有增长机会的地方并不多,印度市场应该会带来不菲的回报。
这方面值得考虑的投资工具有WisdomTree India Earnings Fund(EPI)和iShares
MSCI India ETF(INDA),两者2014年的表现都好过大盘,新一年应该也会如此。

  5. 全球前景没那么糟

  同样值得指出的是,更宏观的角度看去,全球经济的增长前景或许并没有一些人
所想的那么可怕,而且那些消极因素基本上也都被股市消化完毕。正因为如此,高盛
才会将高于平均水准的成长列为其2015年十大投资理念之一。

  具体而言,高盛在日本,甚至欧洲这样的市场上都看到了希望,还有中国等新兴
市场。而且,高盛说到做到,证据显示,他们正在推行自己雄心勃勃的全球投资策
略,而策略的焦点很大程度上正在亚洲。因此,如果你想做些什么,而又对美国市场
的估值不放心,那么不妨仿效高盛,具体操作中可以考虑多元化的Vanguard Total
International Stock ETF(VXUS)——该基金的资金配置在全球众多发达和发展中国
家,可以说是非美股市的终极之选。

  6. 美元汇率继续强势

  由于世界其他地方都各有自己的麻烦,美元对他们货币的汇率已经在大幅上扬
了。除开这种经济的对比之外,还应该看到,其他地方很多都在执行宽松的货币政
策,而美国却要转向了,因此,我们没有理由认为美元的强势可能在2015年被终结。
如果你已经有进行外汇交易的习惯,这是个值得考虑的趋势。如果你是菜鸟,而又想
涉猎一下,可以考虑一支相关ETF,PowerShares U.S. Dollar Index Bullish
Fund(UUP)今年迄今为止的回报率为9%,相当得体。

  7. 婴儿潮世代是定数

  我也不愿意让人觉得是老生常谈,但是这一点依然值得强调,哪怕我最近几年已
经是一次又一次强调了——如果你想寻找靠谱的机会,那就把宝押在美国人口情况的变
化上好了,婴儿潮世代正在逐渐步入老龄,这是铁定的事实。

  具体说来,你可以考虑的受益者有,专注于老人住宅的高收益房地产投资信托如
HCP Inc。(HCP),或者是养老服务提供商Chemed(CHE)。还有,伴随人们走入老年
岁月,他们肯定会更看重可靠的收益,而年金就成为了顺理成章的选择,于是保险巨
头Lincoln National Corp.(LNC)和美国国际(AIG)等自然该进入我们的视线。

  今日的金融市场依然需要面对众多变数,但老龄化人口实实在在的需要显然不在
其列。(子衿)

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共有4条评论
1   [deer2005 于 2015-01-12 22:18:35 提到] [FROM: 174.]
高盛:2015新兴市场最看好印度台湾土耳其
2015年01月12日 17:37 新浪财经


  新浪财经讯 北京时间1月12日消息,高盛(Goldman Sachs)认为2015年新兴市场货
币还将继续对美元贬值,不过印度、台湾地区和土耳其股市将带来不错的投资机会。

  高盛全球分析师团队指出,2015年新兴市场增长可能温和提升,不少亚洲新兴市场经
济体将出现加速,但中国增长放缓和俄罗斯经济衰退将会抑制整体新兴市场增速。

  新兴市场通胀将会继续下降,持续的油价下跌意味着新兴市场通缩性趋势至少可持续
到2015年上半年,高盛如是称。

  对于新兴市场货币,高盛分析师相信仍将对美元贬值,不过从贸易加权(WTI)角度来
讲,贬值幅度要小得多。去年12月初高盛建议做多美元对一篮子新兴市场货币,包括匈牙
利福林(HUF)以及南非兰特(ZAR),同时建议做多美元对巴西雷亚尔(BRL)。

  现在,由于预计欧洲央行将会在本月晚些时候宣布主权债务量化宽松(QE),高盛建议
做多部分新兴市场货币对欧元的汇率,尤其是印度卢比(INR)和土耳其里拉(TRY)对欧元,
因为印度和土耳其是油价下跌的两个主要受益者。

  高盛分析师从新兴市场股市中依然发现个别不错的机会,包括台湾地区、土耳其和印
度。土耳其和印度属于原油进口国,经常账户余额将会出现持续改善(与2013年联储计划削
减QE造成新兴市场大跌之前的大规模赤字形成鲜明对照);此外这两个市场还将受益于今年
下半年可能发生的降息利好,高盛如是称。

  对于台湾地区,高盛认为该地区不受美国利率上升的影响,其出口受益于美国强劲的
增长环境。(松风 编译)

 
2   [deer2005 于 2015-01-12 14:28:14 提到] [FROM: 152.]
印度提供真正的投资机会
2015年01月13日 00:19 新浪财经


  新浪财经讯 北京时间1月12日凌晨消息 如果你担心美国股市将进行调整,欧元区崩
溃,那你可以去海外寻找投资机会。但不要考虑中国有缺陷的股市,你最好去印度投资。

  受高通货膨胀以及政治争斗影响,自2010年以来,印度股市一直表现落后。

  是的,我们看到印度吸引了越来越多的目光,印度股市去年大幅上涨。iShares MSCI
印度股指在过去12个月里上涨24%, WisdomTree印度基金上涨了34%。

  与中国不同,印度股市的上涨基于真实的经济增长与乐观情绪。

  印度去年12月通胀率从2013年11月的11.6%下降至5.4%,这意味着在印度储备银行的
努力下,通胀问题可能已经消除。如果这一趋势延续,印度央行[微博]可能会在未来几个
月降息。

  花旗集团预计印度2015-2016年经济增长6.5%,2016-2017年经济增长7%,印度经济
在加速增长,与中国形成鲜明对比。

  当然,投资印度也有风险。莫迪政府对商业界非常友好,但莫迪上任一年以来并没有
取得巨大成绩。此外,印度通胀率的下降主要与油价有关,印度每年要进口大量的石油。

  如果我必须在中国与印度之间做出选择,我目前更倾向于投资印度。

  印度股市一直表现落后,而经济一直增强增长,投资者对经济改革也持乐观态度。中
国经济存在重大问题,中国股市已处于五年来高点。

  你可以投资上面提到与印度相关ETF,也可以投资一些小型ETF,比如PowerShares印
度投资组合或Market Vectors印度小盘股指数,来收获印度经济增长的益处。
(明煜)
 
3   [deer2005 于 2014-12-18 22:09:07 提到] [FROM: 174.]
我看好2015年的 SPY, FB, ZEN, XLF, HCP

逢低买入,长线,少操作。
 
4   [deer2005 于 2014-12-16 21:09:35 提到] [FROM: 174.]
Buy the dips of the following stocks:

SPY

FB, ZEN

XLF

EPI, INDA

VXUS

UUP

HCP, CHE

LNC, AIG

 
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