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“秃鹫基金”盯上了希腊 (ZT)
作者:deer2005
发表时间:2015-06-12
更新时间:2015-06-12
浏览:1759次
评论:2篇
地址:174.
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“秃鹫基金”盯上了希腊
2015年06月12日 15:13 界面

  经济陷入衰退,资金已经耗完,五年来帮助其勉强维持资金的援助条款就要到
期,而新的协议仍在紧张、艰难的谈判中……但即便在希腊危机如此严峻的时候,仍然
有一些勇敢的投资者看到了投资希腊资产、从中大赚一笔的机遇。

  他们押注的是,希腊人不想脱离欧元区,而德国等债权人也不希望欧元区分崩离
析,因此,无论现在关系多么紧张,双方都将就进一步的援助达成协议。现在被视
为“不良”的资产,届时其价值可能会翻倍。

  这一类的投资者通常被称为“秃鹫基金”。彭博社11日报道称,纽约Perry
Capital、Knighthead Capital Management和Monarch Alternative Capital
LP等少数“秃鹫”已经在希腊上空徘徊。

  报道援引巴克莱数据称,大约13%的希腊债务现在是在私人投资者手里,这些人主
要持有2012年到2014年间发行的债券。

  另据《纽约时报》9日报道,以美国亿万富翁、著名投资者威尔伯·罗斯(Wilbur
L. Ross)为首的一伙投资人去年4月向希腊第三大银行Eurobank Ergasias投资了
13亿欧元。

  这样的投资极具风险。2012年,希腊私人债权人被迫接受了希腊债券置换计划,
置换参与率高达95.7%,帮助希腊“甩掉”了超过1000亿欧元的债务。

  目前,希腊债务危机的“警报”再一次被拉响。该国上周五刚延迟支付了一笔对
IMF的3亿欧元欠款,与债权人的援助协议将于本月底到期。“改革换援助”的谈判已持
续了数月仍没看到新协议的影子,希腊与债权人的关系一度非常紧张。

  与此同时,希腊经济日益土崩瓦解。银行储户正在大规模逃离。债务占GDP的比重
高达180%左右。该国第一季度经济陷入了衰退。而一旦协议无法达成,该国或选择违
约甚至退欧,其后果难以预测。

  罗斯和他的同伙已经遭受了上千万欧元的账面亏损:从去年4月到现在,该银行的
股价已经跌了一半多,近期成交价格在13欧分左右,而在2010年危机开始之前,其股
价一度高达60欧元。

  不过,现在预言逆势投资的失败还太早。这些大胆的投资者认为,一旦希腊和债
权人达成协议,希腊债务的价值可能会翻倍。

  希腊2025年到期、票面利率3%的国债周三报价为53.8欧分。彭博的报道称,熟悉
内情的交易人士预计,若债权人对希腊的援助延期,上述国债价格将被推高到60-70
欧分。若欧洲央行决定将这些债券纳入到其量化宽松项目下(前提是对希腊的援助回到
正轨),那么这些国债的价格将跟票面价值(1欧元)齐平。

  欧洲央行行长德拉吉已暗示,只要交易达成,希腊将受益于欧洲央行的债券购买
计划。罗斯也相信,届时欧洲央行将为希腊提供流动性帮助,银行和私人部门很快就
会重回资本市场。

  “若希腊避免了违约,仍停留在欧元区,那么购买希腊资产可能会成为今年最佳的
逆势投资。”美银美林分析师Athanasios Vamvakidis上月曾在发给客户的报告中表
示。

  英国《卫报》报道称,德国总理默克尔已准备好接受一份大幅休整后的改革方
案,以挽救与希腊的援助协议。“目标是让希腊留在欧元区。我处理这些事情时一直是
这个态度,只要有这个想法,就一定能找到办法。”默克尔周三在布鲁塞尔表示。

  不过,就在默克尔暗示协议或将达成不久前,欧盟主席容克驳斥了希腊的修改方
案,称其远远达不到债权人的要求,无法作为继续谈判的基础。

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共有2条评论
1   [deer2005 于 2015-06-16 14:28:48 提到] [FROM: 152.]
坚定看好?安联增持希腊国债
2015年06月16日 22:17 华尔街见闻

  欧洲最大的保险和资产管理公司安联集团增持希腊国债至超过12亿欧元,5月报告持仓
约为10亿欧元。

  彭博汇编的数据显示,安联旗下的太平洋资产管理公司(Pimco)是仅次于欧洲央行的
希腊国债第二大持有人。当然,Pimco是代表客户进行投资的。根据其一季报,安联直接持
有的希腊国债是200万欧元。

  希腊与债权人的谈判继续陷入僵局,迫使芬兰总理Juha Sipila周二表示,要在6月
30日援助项目到期之前达成协议或者延长援助,“我们需要奇迹”。而据英国《金融时
报》,由于担心周四的欧元区财长会议上,希腊难以与债权人达成协议,欧元区官员正在
讨论本周日召开一个紧急首脑峰会来解决希腊危机。

  监管文件显示,总部位于美国的Pimco共持有8.884亿欧元的希腊国债,注册在爱尔兰
的Pimco Funds Global Investors持有3.267亿欧元的希腊国债。

  其他希腊国债的主要持有人包括美国普特南投资(Putnam Investments)和法国资产
管理公司CarmignacGestion,分别持有4.699亿欧元和4.241亿欧元。当然,还有其他未
达到披露要求的投资者。

  违约风险大幅拖累了希腊国债的表现,2017年到期的希腊国债收益率今日突破了
29%,为今年以来首次,因为投资者日益担心希腊无法与债权人达成协议。希腊银行股大幅
下跌,导致希腊股指早盘重挫3.5%。

 
2   [deer2005 于 2015-06-12 12:15:09 提到] [FROM: 152.]
欧盟做好最坏打算 齐普拉斯将希腊财政推至边缘
2015年06月12日 21:10 新浪财经

  【彭博】-- 欧盟官员正在做最坏的打算,因为希腊总理齐普拉斯的边缘政策将希腊的
财政推至极限。

  德国总理默克尔呼吁齐普拉斯接受财政援助框架,德国公众转而反对支持希腊,并且
欧元区官员要求在周五结束前提交稳定希腊债务的提议。国际货币基金组织代表团本周早
些时候离开了布鲁塞尔,对齐普拉斯的策略感到绝望。希腊股票下跌。

  裕信银行的首席全球经济学家Erik Nielsen在接受电视采访时表示:“大家都对此感
到厌倦了。坦率地说,他们从来没有见过一个债务国如此地不可理喻。”

  在经历了4个月的原地打转后,谨慎的外交礼数周四在布鲁塞尔消失不见,欧洲理事会
主席图斯克指责齐普拉斯在债务协议中拖后腿。希腊还有不到一周的时间去接受援助贷款
的条件,欧元区预定在本月月底撤回金融安全网。

  “有志者事竟成,但这个志向必须来自于各方。”默克尔在柏林对家族企业领导人讲话
时表示,“这就是为什么我认为彼此之间不停磋商是正确的原因。”

  希腊银行业股票下跌9.6%,自前任萨马拉斯政府在12月份开始解体以来,希腊银行业
股票已下挫约50%。雅典证交所指数下跌4.6%,自那时以来已下跌超过20%。

  (来源:彭博社)
 
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