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美国富人避税方式眼花缭乱 普通投资者如何节税(ZT)
作者:deer2005
发表时间:2017-11-03
更新时间:2017-11-03
浏览:1299次
评论:3篇
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美国富人避税方式眼花缭乱 普通投资者如何节税
2017年11月03日 18:28 新浪财经

  11月2日,William Baldwin在Forbes网站发表题为《Tax Dodges For
Rich People》的文章。作者在文中谈到了昨天刚刚发布的美国国会众议院共
和党人版税改纲要所面临的前景,其中重要的争议点在于,富人在此次税改中
会受益还是吃亏?文中列举了这些富人常用的避税方法,这些方法看起来行之
有效,而且拥有详实的案例。对于此次税改,调查结果显示40%的美国人没有想
法或是不确定好坏,相比于大众,因为缴税的绝对数额庞大,美国富人会更关
心税改。但富人毕竟凤毛麟角,中产阶级才是美国社会的中坚力量,他们的避
税选择也有着非凡的价值。

  毕竟,对于任何美国人来说,死亡和税收都是人生中不可避免的两件大
事。

  以下为原文翻译:

  2017年11月2日,美国总统唐纳德·特朗普在白宫会见众议院共和党领袖和
众议院筹款委员会成员,公示了新提议的税改样本。

  在富人们中间,一直流行着减税的各种方法。对此,新的税改计划是否会
有所作用?或许不会产生很大变化,影响小部分富人的权益,不过不会有大的
变动。好吧,现在我们就放上一份报告来谈谈这个话题。

  首先来说说星期四上午通过的法案。法案维护了富人们的利益,因此大部
分民主党成员不会投赞成票,而损害了加利福尼亚、纽约和新泽西的纳税人的
利益,共和党里一些关键的人物大概也会有所犹豫。

  目前看来,这份法案对于富人避税的情况没有改善。或许以后的改革措施
会更可观。

  避税的方法可能会在相当长的一段时间中持续下去。

  我们的观点基于由众议院筹款委员会提出的一份76页的摘要。不过我们觉
得它漏掉了一些微妙之处,我们列在这里。

  减税更宽松。(Step-up)根据新法案,财富可以在不缴税的情况下传给
家庭。而遗产税在税单上有着不小的比重。另外还值得注意的是,这项法案还
减轻了房产税。(免税线上调至1000万美元,还免除了联邦遗产税)

  关于慈善事业。(Gifts of appreciated property)你可以在10000美
元的价格买入股票,当它达到26000美元时捐给慈善机构。你不仅可以不用对
26000美元交税,而股票获利的那16000美元也不会被征税。新的税改后依旧可
以这样做。

  财产依旧可以在家庭内部转移。(Gifts to relatives)你可以把26000
美元的苹果(168.11, 0.00, 0.00%)股票转给小女儿,让她卖掉。赠与税为
14000美元(夫妇加倍),并不会改变财产在家庭内部转移的情况。

  关于房产置换。(Like-kind exchange)你有一栋税基100万美元的房
子,现在价值300万美元。你可以把它换成300万美元的办公楼,还可以推迟资
本增值税。这种方式很受开发商的青睐。不过这种置换只限于房地产类资产。
不过已经足够了,你想多久要换一辆带12台自动售货机的汽车?

  建立个人退休账户。(Stretchout IRA)你可以把你的1亿美元的退休账
户留给子孙,而且这些钱对他们终生都有效。法案没有采纳将有效期缩短到五
年的提议。

  分设个人退休帐户。(Roth carve-up)你可以把税前退休账户进行转
换。例如,把账户里100000美元的分为两个50000美元, 一个投资看涨的债券
市场基金,另一个投资看跌的美国国债基金。在下一年一个上涨另一个下跌。
将下跌的收回,再投入到罗斯税前账户里。法案阻止了这种做法,撤销了重投
的权利。至于股息和资本利得,法案将股息和资本利得的最高税率定为20%,另
加3.8%的投资税附加费。

  美国529大学储蓄计划。(529s)美国529大学储蓄计划对中产阶级的好处
没有对富人阶级的好处多。法案还没有对计划中的相关收益有限制。它还包含
关于堕胎是恶事的言论。

  Strategic Rothification。举个例子,爷爷的税前退休账户有500000
美元,每年医疗护理花费120000美元。如果每年他的监护人做一个100000美元
的罗斯转换,就能减少部分医疗扣减。

  法案废除了医疗的扣减,不过富人们还会用其他方式来减医疗税的。

  倒腾房产。(Serial flipping)如果你有了解房地产,还有作承包商的
天赋,你就有办法可以每年免税250000美元。你可以每两年换一次家,装修一
下你住的房子,然后再以500000美元的价格卖掉它。

  不过法案抑制了这种减税的方法。它让你每五年才能进行一次500000美元
的售房,收益超过500000美元的部分还会有征回。

  Pease。各种扣减实际上是一种扭曲了的附加税,最终可以使你的边际税率
增加1.2个百分点。(Pease曾是一位国会议员,在国会里维护富人的权利)。
法案废除了附加税,不算3.8%的投资税,最高税率也从40.8%降至39.6%。

  健康储蓄账户。(HSAs)健康储蓄账户也有大扣减。健康储蓄账户税收抵
免。几年后还会出现免赔额和其他医疗费用的税收抵免。法案没有改变这样的
计划。这是一件好事:在你年老的时候,你可能要花几十万美元买药。

  替代性最低税。(AMT)共和党人想取消替代性最低税。为了有钱人减税?
并不是。更准确地说,他们将替代性最低税延伸至每个人。

  计划几乎取消了扣除州税和地方税,就像现在因替代性最低税而烦恼的
人。(象征性的10000万美元的扣除将继续存在,但不会有很多人担心这一点,
因为新的标准更多,一对夫妇扣除24000美元。)

  替代性最低税的废除对有钱阶级是有利的,例如,德州石油威尔斯。但是
上层的中产阶级将不会那么受益。另外,在定期抵押贷款利息上,法案还对替
代性最低税做了更加严格的限制。

  关于赡养费。(Alimony shift)夫妻离婚后,资产多的一方需要给少的
一方付赡养费,赡养费可以作为应纳税收入,这样夫妻的联合纳税额就少了。
不过新法案抑制了这种行为。

  还有很多。(Share lots)你可以在不同日期购买不同批次的股票。这很
有用,可以让你获得更多利益。法案似乎没有改变这一点。

  借用一种生活方式。(Borrowing a lifestyle)比如说你继承了帝国大
厦,价值10亿美元,拥有10亿美元的抵押贷款。过了一段时间,这座大楼升值
到13亿美元,你就有了13亿美元。你怎么花这笔钱呢?如果你卖掉那栋房子,
你就得交资本增值税。所以你不想那么做,于是你只是选择重新融资,然后分
出一点股权来。

  这些经典的方法告诉我们富人们的减税方式。新的法案没有明显的改观。
(完)

  以上是美国富人阶级的一些节税方式。

  美国中产阶级常主要通过三种投资方式进行合法节税。最普遍和受欢迎的
是赫赫有名的401(k)计划,这是一种由雇员、雇主共同缴费建立起来的完全
基金式的养老保险制度。

  通俗来说,401(k)计划就是企业员工每月从其工资中拿出一定比例的资
金存入养老金账户,企业一般也按一定的比例往这一账户存入相应资金。通常
企业向员工提供3到4种不同的证券组合投资计划,员工可任选一种进行投资。
员工退休时,可以选择一次性领取、分期领取和转为存款等方式使用。

  401(k)计划在上世纪80年代兴起后获得迅速发展,仅用20年的时间就覆
盖了约30万家企业,涉及4200万人和62%的家庭,如此势如破竹发展的主要原
因是税收优惠,投入401(k)退休计划中的资金享受延迟付税优惠(领取之时
纳税),对于收入较高的人而言,把钱投入到退休账户是一种非常有效的避税
方式。也正因为如此,政府对于个人和企业存入401K计划的资金有严格的限
额,目的就是防止”税收“被过多的偷走。

  众所周知,401(k)计划的盛行对美国资产管理业,特别是基金业发挥了
巨大作用。由于大量资金延绵不断地流入公募基金及其他类型的资管产品,促
进了美国基金业和资本市场的发展,而这样一个资本市场又反过来为401(k)
及其它相似退休计划的发展带来推动作用。

  另一种美国大众可行的避税的方式是购买那些免税或具有税收优惠的美国
市政债券产品。

  美国市政债券是由州和地方政府以及地方公共机构为筹措学校、道路和其
他大项目的开支而发行的长期债务工具。1812年美国纽约市首次发行市政债券
以来,美国的市政债券己经有200多年的历史。

  美国市政债有较为健全的偿债风险控制机制,包括信息披露、信用评级和
债券保险等措施。

  但获得流行主要也是由于联邦政府对个人投资者的市政债券利息收入免征
所得税。这极大地吸引了个人投资者,当下个人和共同基金是美国市政债的主
要投资者。

  也正是由于市政债券具有免税特征,市政债券的收益率一般比相同到期期
限的国债收益率低,但其税后收益率却高于联邦政府债券。

  VanEck Vectors AMT-Free Long Municipal Index ETF(MLN)、
Vanguard Tax-Exempt Bond Index Fund ETF Shares(VTEB)都属于投资
于市政债的基金产品。

  最后还有一种相对新兴的也是常见的节税方式——税收损失收割(Tax-loss
Harvesting)。税收损失收割是将当期亏损的证券卖出,用已经确认的损失来
抵扣所获投资收益的应交税款,从而使原有投资组合在产生收益的基本功能之
上又增加了节税的功能,因此可以进一步提升用户的收益。这种方式现在被一
些智能投顾领域的Fintech公司应用,并逐渐成为“标配”。主要是利用强大的
技术支持使“机器人”能实时监测市场变化并在第一时间对资产组合进行调整,
以此实现对资本利得的有效抵扣而达到节税目的。

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共有3条评论
1   [deer2005 于 2017-11-09 15:46:13 提到] [FROM: 2606:a000:408b:80f0:.]
美股指数迭创新高 税改或继续拓展上涨空间
2017年11月10日 01:48 中国证券报-中证网

  中国证券报记者 鲍丹丹

  美国股市8日小幅上涨,主要股票基准指数在特朗普当选美国总统一周年之际均再次创
收盘纪录新高。美国国会参议院本周将公布税改议案,投资者期待税改议案的最新细节。分
析人士指出,税改议案将给美国股市带来比预期更多的上涨空间。

  三大股指又创新高

  8日,在强生(140.593, -0.73, -0.51%)公司、高盛(240.41, -0.84, -0.35%)集
团和沃尔玛(90.37, 0.11, 0.12%)股价的带动下,道琼斯(23459.2891, -104.07,
-0.44%)工业平均指数上涨了6.13点,涨幅0.03%,报23563.36点,创下历史新高。高盛集
团上涨0.6%,强生公司上涨1.11%,沃尔玛上涨了1.47%。

  受消费必需品类股和科技股上涨的支撑,标普500指数收涨3.74点,涨幅0.14%,报
2594.38点。以科技为导向的纳斯达克(6746.0489, -43.07, -0.63%)综合指数上涨
21.34点,涨幅0.32%,收于6789.12点。

  这是美国市场三大股指今年以来第27次齐创历史新高。对道指来说,这是2017年第59
次收盘高点,标普500指数的第53次,纳斯达克指数的第64次。

  今年以来,道琼斯工业平均指数累计上涨了19.23%,标普500指数上涨了15.88%,纳斯
达克综合指数上涨了26.12%。

  自特朗普在2016年11月8日在美国总统竞选获胜以来,道琼斯工业平均指数上涨了
29%,而标普500指数上涨了22%,纳斯达克综合指数上涨了31%。

  到目前为止,美国经济的扩张、企业利润的改善以及特朗普政府将提供减税等有利于商
业的措施,都为本轮美股牛市提供了支撑。

  美国国会预算办公室8日表示,众议院共和党人起草的税改议案将比外界预计的规模增
加3000亿美元,在最近通过的1.5万亿美元的预算之外。参议院的税改议案将于本周公布。
随着众议院税务委员会在议案上的进展,相关各方正在权衡企业所得税、州税和地方税的扣
除额,以及遗产税。

  美国参议院共和党二号人物约翰·科宁表示,税改议案将在本周听取议案的简报之后公
布,不会因为众议院税改议案的潜在变化而推迟。

  市场聚焦税改

  分析师认为,随着财报季渐渐进入尾声,投资者期待税改最新细节,这是未来几周市场
关注的焦点。

  “我们仍处于一种情况里,即从每一个角度来看待税改发生的可能性,我认为这将是未
来几周市场的头条。”Wedbush Securities股票部门主管伊恩·温纳(Ian Winer)表
示:“投资者将自行判断这(税改)是否会发生。”

  伊恩·温纳表示,目前的宏观经济环境会使得投资者选择留在股市里。他说:“除了股市
之外,没有其他选择,各国央行在很大程度上仍是宽松的,没有任何改变,目前很难拿出一
个令人信服的悲观假设。”

  摩根大通(97.62, -0.02, -0.02%)分析师8日表示,美国众议院的税改议案给美股市
场带来的提振要大于此前预期。摩根大通在仔细研究了该议案后发现,议案比原来的计划更
为激进。摩根大通称,“我们现在预计市场将出现更大的上行空间”,因为众议院税改议案中
的企业所得税部分将使得标准普尔500指数成分股的每股收益提升12美元,增幅达到
8%-9%,高于摩根大通此前的估计。

 
2   [deer2005 于 2017-11-07 10:58:24 提到] [FROM: 2606:a000:408b:80f0:.]
麦凯恩唱反调 税改或仍有胎死腹中之虞
2017年11月07日 21:41 汇通网

  汇通网讯——据官方报道:共和党的税收改革法案已经在参议院中被否决,约翰·麦凯恩
已经成为共和党第三位参议员,否决了所在政党废除的“奥巴马医改”法案。税改中有诸多症
结难解,增加众议院和参议院通过该法案的难度。此前有相关经济学家预测该法案几乎不可
能通过。

  一直与美国总统特朗普唱反调的资深共和党参议院约翰·麦凯恩之前再度跳出来对“税
改”计划表示了反对意见,他也因而已经成为第三位公开反对税改的共和党参议员,这大大
增加众议院和参议院通过该法案的难度。此前有相关经济学家预测该法案几乎不可能通过。

  税改法案命悬一线?

  在麦凯恩再度唱反调之后,共和党的税收改革法案已经在参议院被事实上否决了,因为
约翰·麦凯恩不出意外将会投出投反对票的,这意味着只有不到总议席半数的49名共和党参
议员会投赞成票,在此状况下,除非民主党方面有人“反水”,否则税改案将面临名存实亡

  对特朗普政府来说更糟糕的是,麦凯恩希望该法案能够得到两党的支持——他认为这是他
投票反对特朗普政府废除并取代奥巴马医改计划的理由。这尤其成问题,尽管特朗普总统一
再表示,他希望该法案赢得两党的一些支持,但任何民主党议员都不可能破规矩和共和党人
投一样票。

  最近几周,麦凯恩重申了他的要求,即共和党通过两党协议来通过他们的税收计划。麦
凯恩之前还否决了所在政党废除的“奥巴马医改”法案,正是因为他这倒戈一票,特朗普医改
大业至今仍是寸步难行。

  税税改之路多艰

  周一(11月7日),议员苏珊·柯林斯(Susan Collins)宣布反对废除遗产税,但许
多众议院的保守派似乎对废除共和党所谓的“遗产税”表示赞同。几个月来,参议员鲍勃·考
克(Bob Corker)也坚称,即使是在前10年,国会可以这样合法地做,他也不会投票支持
任何会增加一分钱债务的税收计划。按照目前的情况,众议院的计划在未来10年将增加1.5
万亿美元赤字。

  按照这个速度,目前还不清楚目前的计划是否会在众议院通过。来自民主党执政的“蓝
色州”的共和党议员们对法案中的措施进行了猛烈的抨击,原因在于税改法案取消或削减房
地产税抵扣额度的做法对他们所在的选区相当不公,可能令本来在当地已是少数的共和党人
在明年中期选举中面临更大的压力。

  到目前为止,有许多强大的游说团体,包括全国房地产经纪人协会、全国独立企业联合
会、全国住宅建筑商协会、独立部门(慈善团体)和全国农民联盟、还有美国建筑师协会等
都对税改表示了反对意见。

  上周共和党前脚刚公布减税和就业法案,不到一个小时,瑞银(16.9999, -0.05,
-0.29%)首席经济学家卡彭特紧随其后预测,法案几乎不可能通过。卡彭特写道:“就我们
的解读,公布的法案证实了我们的观点,税改并不是木已成舟的事情。该法案包含了一些症
结点,这增加了在众议院和参议院支持该计划而投票的难度。快进到卡彭特的结论:“我们
坚持认为,税收改革不太可能在今年或明年进行。”

  所以,高盛(242.01, -1.48, -0.61%)认为该法案仅有65%的几率能在2018年第一季
度结束通过,这并不奇怪。当然,这一预测是在麦凯恩提出反对法案之前做出的。上个月,
他勉强投票通过了4兆美元的参议院预算计划。高盛CEO劳尔德·贝兰克梵上周表示:“现在不
是减税最好的时间”,这与他之前的得力助手科恩观点截然相反,科恩目前是特朗普的首席
经济顾问,和财政部长一起负责监管改革。
 
3   [deer2005 于 2017-11-06 19:05:14 提到] [FROM: 2606:a000:408b:80f0:.]
特朗普税改谁是赢家?
2017年11月07日 06:08 新浪财经

特朗普税改方案公布 美中产阶级和企业成赢家

  新浪财经讯 近日众议院共和党派宣布了外界期待已久税改法案,一份名为《减税与工
作议案》(The Tax Cuts and Job Act)的税改计划。这份429页的草案被评为自1980年
以来最大规模税改,其中包含削尖公司税、降低个人和家庭所得税率、并取消企业和个人的
部分税务抵扣。特朗普表示,此项税改若通过,将会使美国的中产阶级和企业行使大规模减
税。如果成功,将深刻影响到每一个美国的企业和家庭。内容也基本符合特朗普此前的税改
承诺。

  在个人所得税方面,税级由原来的7档降至5档,分别是0%、12%、25%、35%和39.6%。
取消纳税人4050美元的个人免税额。对于已婚夫妇,25%所得税率的起征点是年薪9万美
元、35%税率的起征点是年薪26万美元。对于单身人士来说,25%和35%税率的起征点分别是
年薪4.5万和20万美元。 众院议长莱恩(Paul Ryan)表示,共和党的税改计划能让美国普
遍的四口之家每年降低1182美元税务负担,并让美国企业能在全球市场更有竞争力,目的是
促进美国经济更有活力、增长更快。

  关于州税和地方税,该法案则减少了州税和地方税抵扣额,抵押贷款利息抵扣额减半。
一些民主党州例如纽约州,新泽西州和加州等不动产税率高的地方冲击最为严重。市场上对
此顾虑较多,尤其是在美华人认为,此次税改将会对华人在美房地产投资造成影响。消息公
布后,房地产ETF也因此消息震动股价走势疲软。全美房屋建造协会(National
Association of Homebuilders)对此表示将对房价构成伤害,不利于在城市买房的投资
者。

  若法案生效,之前不超过100万美元贷款利息将会减半到不超过50万美元。根据税务政
策中心估计,目前有21%的人正在申请房屋减免,如果新税改框架生效,这个数字预计会骤
降至4%。

  在企业税方面,一次性下调税率由原来的35%企业税下降至永久性的20%, 而在海外获
利的美国企业将由原来的35%降低到最低征税10%,并将企业现金回流到美国现金等价物税率
设定为12%,如果是以非流动性投资形式回流美国,税率为5%。美国企业停留在海外的资产
多达4万亿美元。美国财政部长努钦( Steven Mnuchin) 表示,此举将会鼓励海外资本
大量回流到美国。就在新企业税改法案宣布当天,美国半导体企业博通就宣布将把总部从新
加坡调回美国,公司预计将会有200亿美元流回美国,并创造高薪工作机会。

  对于大型企业,例如苹果(174.25, 1.75, 1.01%)公司,若税改成功无疑会是个利好
消息。目前苹果公司有约2523亿美元的海外现金流,根据资产管理公司伯恩斯坦的数据表
示,如果这部分现金最重流回美国, 苹果可以用这笔现金作为15%的股票回购,并且提高公
司收入7%-14%。对于一些把制造常设在海外的企业来说,如果以非流动性投资形式回流美
国,比如回国建厂,那么对一些以制造业为主国家或许造成比较强烈的经济冲击。

  根据波士顿咨询公司报告,2015年美国低成本地区生产已经在中国生产成本相同,而在
2018年,美国制造成本将会比中国便宜2%-3%,这意味着或许未来有更多像博通一样的企业
将重新回到美国,创造工作岗位。

  此前中国国家税务局国际税务司司长廖体忠曾对媒体表示,在经济全球化的时代,主权
政策是有溢出效应的,我们旗帜鲜明地反对收税竞争。

  对于在美华人来说,一些来美创业的华人小型企业例如中餐馆、律师楼、牙科诊所等
等,由于之前高昂的企业税,通常会选择先不支付公司税,而是由公司的负责任通过个人水
方式承担,如果企业税超过20%,会有更多公司会选择通过公司报税。一些华人创业公司也
会把公司选在美国,赢得更大的生存空间。

  特朗普希望在感恩节假期前通过这份税改法案,接下来国会议员将会围绕税改方案展开
长时间的辩论和交涉,如果国会和白宫最重能够对下个财年预算开始达成一致,预选的具体
内容也会给税改方案带来后续影响。(新浪财经北美站记者 刘硕 发自纽约)
 
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