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我的美股交易网络券商选择之路:从传统券商到新型免佣金券商
作者:deer2005
发表时间:2019-09-01
更新时间:2019-09-01
浏览:2403次
评论:13篇
地址:174.
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我的美股交易网络券商选择之路:从传统券商到新型免佣金券商
原创作者:deer2005 (老鹿)

自我的未名博客(http://www.mitbbs.com/pc/index/deer2005)创建以
来,经常有读者和网友来信提问,该如何选择得心应手的美股交易利器 — 美股
交易网络券商?值此金融市场跌宕起伏、股票市场波涛汹涌之际,美股投资和
交易者又迎来了非常难得的波段交易(Swing Trading)好机会。因此,我想
在这里谈谈我个人对美股交易网络券商选用的体会和经验,希望对喜欢美股交
易的朋友有所帮助。

我比较喜欢做波段交易,也算是一个比较活跃的美股投资者,但不是一个短线
当日交易者(Day Trader),也不喜欢期权交易(Option Trading)。自
2008年涉足美股投资和交易以来,我使用过多个美股交易网络券商,其中既有
传统型老牌的Fidelity(富达投资)、Interactive Brokers(盈透证券)
和E*Trade (亿创理财),也有新型零佣金的Robinhood和Webull(微牛证
券)。其实,对于在美国生活或已经拥有社会安全号码(social security
number, SSN)的华人而言,无论是用哪类美股网络券商,不管您是美股新手
还是经验丰富的活跃交易者,在开户手续方面没有什么难度,要想开户都能够
很容易在3个工作日内搞定。另外,关于资金安全性方面,这个是很多人关心的
话题,但我个人觉得不同的网络券商在确保用户资金安全性上采取的措施并没
有什么大差别,只要是美股交易持牌券商,受SEC(美国证券交易监督委员
会)、FINRA(美国金融监管局)监管,投资人均受SIPC(证券投资人保护公
司)保护,个人觉得资金安全并没有什么值得担心的地方。

但是,传统型网络券商和新型网络券商,在开户入金门槛、资金出入方便程度
和速度、交易操作体验、交易佣金(Commission)和融资(Margin)门槛及
利率、客户服务等方面还是有很大差别的。

在资金注入和取出方面,盈透等老牌券商设有开户入金门槛,从数百到上万美
元不等,甚至还有最低账户余额限制。Robinhood等新型券商则多没有开户入
金门槛,也没有账户最低余额限制。无论传统型还是新型券商,资金出入可通
过ACH(Automated Clearing House)转账或电汇(wire transfer),券
商对资金电汇出入是收费的,但ACH转账多是免费的。部分新型券商在资金到账
前就可以进行股票交易,非常快速方便,同时还可能获得免费股票赠送。

在交易体验方面,传统型券商一般能够同时提供PC(个人电脑)端交易界面和
移动(手机或平板电脑)端App应用,多提供实时行情和盘前盘后交易,支持做
多和做空,交易品种(股票、ETF、期权等)多样,但有些券商(如盈透证券)
的操作界面设置有些繁杂。新型券商则一般是在应用(App)上完成操作,操作
方便快速,但交易品种相对较少,可能不提供盘前盘后操作。

在交易佣金和融资(Margin)门槛及利率方面,传统型券商的股票交易佣金变
化较大,期权交易每个合约还有额外收费,融资门槛较高,融资利率变化也
大,部分传统券商会收取账户管理费用。新型券商交易佣金多较低,甚至零佣
金,这是新型券商的最大优势和吸引客户的最大法宝之一。新型券商的融资门
槛一般较低,融资利率也相对低。此外,部分新型券商也可能要向客户收取平
台使用费。

在客户服务方面,老牌券商一般通过电话、在线对话或电子邮件来回答客户问
题,多没有中文客服。新型券商往往通过在线对话,也可在线社区咨询,多有
中文客服,包括提供中文版App。

我有一个富达(Fidelity)交易账户,因为这个账户与我的退休金账户相关,
尽管交易佣金不菲,我却一直保留这个账户,偶尔也会交易一些股票和
ETF(Exchange Traded Fund,交易型指数基金)。我曾较长时间使用亿创
(E*Trade),主要用来做Swing Trading,支付了大笔交易手续费(交易佣
金),心里一直觉得非常不划算。后来改用盈透证券来做波动交易操作,尽管
交易佣金降了一些,但仍然让我有一种为券商打工赚钱的感觉。当Robinhood
这种免佣金网络券商出现后,我也曾开了一个Robinhood账户,但我不习惯其
交易界面,券商不提供交易量等实时交易数据,价格变化滞后明显,不能做
空,也不提供免费的盘前和盘后交易,总觉得其不专业,因此很快就弃之不用
了。

近来,我喜欢上了Webull(微牛证券),这是一个真正的免佣金美股网络交易
专业平台。我是在朋友介绍后才注意到微牛证券,并在认真仔细研究比较之后
才决定开一个微牛交易账户。微牛证券是一家在美国运营的美股持牌券商,这
点与老虎证券等国内美股交易代理商完全不同。微牛证券受SEC、FINRA监管,
投资人受SIPC保护,这与Robinhood是一样的。微牛具备稳定可靠的基础设
施、金融科技研发和运营团队;汤森路透提供全球实时数据服务;亚马逊云提
供稳定可靠的交易及数据网络。 微牛能够提供全面、快速、深度的数据服务,
涵盖全球各大市场指数和美洲、欧洲、亚洲数万支股票和基金的行情数据更
新。

我看中微牛的许多优点,其中最吸引我的地方就是真正免佣金,这包括:①零佣
金美股和ETF交易(100% Commission Free Trading);②做空交易免费
(Free Short Selling);③盘前盘后交易(Free Extended Hours
Trading)免费;④不收取账户管理费、平台使用费和外部机构费;⑤融资门槛
低($2,000起),无保证金交易费(Margin Trading Fee)(Margin本身仍
然需支付利息),无佣金交易自带杠杆ETF(如NUGT、FAZ、TZA等);⑥零佣金
期权交易(Free Option Trading)(即将推出)。

此外,还有一个因素,也是微牛的重要特色之一,促使我在微牛开户,那就是
开户后和首次入金后有两次机会获得免费股票:①注册后24小时开户成功,立马
可获得价值$2.5--$300的美股一股(注:开户赠股活动,目前仅限今年8、9月
份,拥有美国SSN的用户);②首次入金$100以上,可以获得价值$8--$1000的
美股一股(入金赠股活动长期有效)。当然啰,获得免费股票的价值,看运气
了,得到高价值免费股票的机率不高!

微牛开户与Robinhood一样简单。在下载Webull App后,即可开户和转入资
金。微牛开户需在App上完成,开户无资金门槛,开户非常快速简便,ACH转账
操作也十分方便,全部在App上完成,没有任何费用。开户后,交易操作既可在
App上进行,也可在其PC网页界面进行。

微牛的股票交易体验确实令我非常满意,完全满足我的交易需求。在首笔入金
(ACH转账)操作完成后,资金还未正式到账前,微牛就允许用户买入心仪的股
票。入金到账后,支持T+0当日买入卖出股票和ETF。下单很方便,可以在账户
主界面上下单,也可以在个股数据图表界面下单。盘前盘后交易也很容易,限
价下单即可。微牛还全面提供了股票和ETF交易数据,可查看基本面信息和技术
分析数据,微牛上的K线图可与我非常喜爱和推崇的StockCharts上的K线图媲
美。我也喜欢微牛上的模拟交易操作(Paper Trading,也就是我们常说的纸
交),这个非常适合交易者,尤其是新手熟悉股票交易或训练,交易高手还有
机会通过纸交获得真的股票奖励,这是微牛的另外一大特色,而其他零佣金新
型网络券商(如Robinhood)没有这一功能。

因此,我觉得微牛非常适合美股交易新手和活跃的个体交易者(散户)使用,
是日交者(Day Trader)和波段交易者(Swing Trader)的最佳选择。它可
以为用户节省大笔佣金,让您不再有为券商打工的感觉。当然,微牛也有不足
之处,如目前还没有开通期权交易通道(预计很快开通),股票高级服务数据
(行情)包(如Nasdaq Basic,National Best Bid and Offer)需要用户
额外购买。

对微牛交易体验感兴趣的朋友,可以通过我的专属
LINK(https://act.webull.com/kol-us/share.html?
hl=en&inviteCode=8cPcx6Y7oHes&from=singlemessage&isappinstalled
=0),在微牛开户。也可通过站内来信或微信(weihong1968),索取微牛相
关信息或讨论免佣金网络券商相关事宜。

https://act.webull.com/kol-us/share.html?
hl=en&inviteCode=8cPcx6Y7oHes&from=singlemessage&isappinstalled
=0

最后,需要强调的是,股市有风险,市场涨跌难以预判,入市需谨慎!选择好
的券商让您的股票交易操作得心应手,但并非是让您从股市获利的保证。长期
以来,我尽量选择熟悉的股票和ETF进行投资和交易,避免期权交易和各类融资
及杠杆交易。

本文只是个人见解,仅供大家参考,不作为投资建议!祝大家股市投资安全、
交易愉快!

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共有12条评论
1   [deer2005 于 2020-03-10 11:49:32 提到] [FROM: 174.]
美股暴跌券商叫苦:交易系统宕机 故障蔓延至港股

  原标题:“黑色星期一”让美股券商叫苦不迭,富途(11.19, 0.37, 3.42%)证券等交易
系统宕机,故障蔓延至港股

  记者 | 满乐

  “昨晚忙到凌晨2点都没睡。”国内某从事美股交易券商人士向界面新闻表示,华尔街这
次历史性罕见大跌引发的熔断,令短时间内大量交易请求过于集中,让美股交易券商叫苦不
迭。

  界面新闻了解到,行情波动过于剧烈,让美国当地券商交易连番被“挤爆”,富途、雪盈
等国内从事美股交易的券商也都受到波及,纷纷出现系统宕机、无法交易等情况。与此同
时,恐慌性情绪的传导让交易故障在今日的港股交易中继续肆虐。

  美股券商宕机,交易故障蔓延至港股

  美国时间3月9日,延续亚太市场跌势,标普500指数开盘暴跌至7%,触发第一层熔断机
制,暂停交易15分钟。截至当日收盘,美股三大指数全线跌逾7%,道琼斯(23867.2695,
16.25, 0.07%)指数大跌超2000点。

纳斯达克指数近日表现纳斯达克指数近日表现
  “行情波动太剧烈,大部分券商交易通道都出现了拥堵。”上述美股券商人士称,昨晚各
家美国券商都有系统弹窗,部分用户成交缓慢,甚至成交失败。

  据悉,美国零佣金券商Robinhood周一早盘一度出现宕机,至当地时间上午10:30才部
分恢复。美国最大的互联网券商盈透证券(IB)也出现交易障碍。

  美国当地券商交易被“挤爆”,国内从事美股交易的券商也都受到波及。

  与盈透证券有着密切合作的富途证券就受到了冲击。昨晚,多位富途证券用户在社交网
络抱怨,“提交不了操作”,“系统无法卖出”。

  对此富途证券表示,由于上游通道拥堵,导致部分订单提交和撤单卡顿。

  在国内从事美股交易的券商中,雪盈证券、华盛证券也与美国盈透证券存在合作,同时
盈透证券还是老虎证券(2.98, -0.12, -3.87%)的合作清算商。上述券商也在昨日的美股
交易中,出现了订单提交缓慢或无法撤单情况的情况。

  恐慌情绪席卷美国市场后,今日又在港股市场继续肆虐。

  虽然早盘港股恒指高开245点,但市场仍在恐慌性交易,富途证券的港股交易业务也因
此再度中招。

  界面新闻了解到,不少港股投资者在用富途软件进行交易时,再次出现无法提交订单的
现象。富途方面对投资者解释称,这是因网络通道拥堵,导致部分订单操作失败,研发团队
正在紧急处理。

  港股投资者对此并不买账,认为富途证券作为港股持牌交易机构,出现无法交易的情
况,“实在说不过去”。

  不光是交易系统宕机情况不断,富途证券和老虎证券作为美股上市公司,其经纪业务收
入或也将受到此次全球性股市巨震的影响。

  在美股大跌的背景下,富途证券昨日大跌16.77%至10.82元/股,老虎证券同样下跌
10.14%至3.1元/股。

  美股进入下行周期,美联储或被迫再加息

  对于此次大跌,山西证券分析称,美股估值正位于历史高位,尽管有降息维稳,但预计
降息很难对冲分子端的快速下滑。即便不考虑疫情影响,美国经济自身已经开始出现放缓的
征兆,消费、投资、进出口都在2019年4季度和2020年前两个月出现显著的疲态。今年1季
度美股EPS(每股盈利)增速也出现了显著放缓的迹象。

  此外,从历史的角度上来看,在低通胀的背景下美国降息周期的开启往往预示着衰退的
来临,历史经验表明美股或大概率进入中短期的下行周期。

  美股周一率先发难,恐慌情绪也很难不传导到整个金融系统。

  川财证券研究所所长陈雳即向界面新闻记者表示,中东石油问题以及疫情蔓延导致了市
场恐慌情绪的加重。3月9日,美国石油股下跌幅度最大,最低跌幅也超过了37%。而油价下
跌则可能带来油企银行贷款的违约率上升,美国金融机构现阶段承受的压力和风险随之加
大,3月9日美国金融股中联信银行、地区金融和公民金融均下跌超过18%。

  老虎证券研发团队也为市场流动性担忧,表示债券收益率下行影响一级市场信用债发
行,对财务杠杆偏高的公司带来现金流压力,带来的经营压力,违约风险,最终传导至实体
经济。

  3月9日,美联储已经宣布为确保回购市场正常运行,将从3月12日起将隔夜回购操作规
模从1000亿美元提高至超过1500亿美元。

  实际上,早在3月3日23时,美联储就突然宣布下调联邦基金利率目标区间50个基
点。“此举有些操之过急了,相当于提前确认了美国经济要因新冠病毒承受危机,市场普遍
预测到3月18日例会美联储还会再降息”。国内某大型机构分析师表示。

  陈雳则认为美联储此举并不“急躁”,“要不这样的话,估计熔断在上周就出现了”。他同
时表示,由于现阶段新冠疫情和中东石油问题加剧了经济疲软和资本市场动荡,预计美联储
还将进一步实施降息并且实施量化宽松的可能性进一步上升。

  “再次降息也只能缓解美国股市压力,美国杠杆和多空金融工具非常多,判断失误的公
司有可能濒临破产”。陈雳称。
 
2   [deer2005 于 2020-02-20 14:09:53 提到] [FROM: 174.]
摩根士丹利以130亿美元全股票交易收购E*Trade

  摩根士丹利(53.995, -2.31, -4.11%)同意以130亿美元的价格收购E*Trade
Financial Corp.,使这个华尔街巨头增添零售经纪业务的同时,也延续了行业整合趋势。

  两家公司周四在声明中表示,此次全股票收购交易将使摩根士丹利管理的客户资产在2.7
万亿美元的基础上再增加3600亿美元。 摩根士丹利还获得了E*Trade的直接面向消费者和数
字化的能力,以补充其以咨询为中心的全方位服务经纪业务。

  “E*Trade为我们的财富管理业务提供了非凡的增长机会,是我们财富管理战略的一次飞
跃,”摩根士丹利首席执行官James Gorman在声明中说。 “这将继续我们公司长达十年的,向
轻资产负债表的业务组合、强调更持久收入来源模式的过渡。”

  E*Trade股东每股股票将获得1.0432股摩根士丹利股票,根据周三的收盘价价值58.74美
元。

  摩根士丹利在盘前交易中大跌,纽约时间上午7:39下跌4.5%,至53.75美元。 E*Trade
上涨6.8%至48美元。
 
3   [deer2005 于 2019-10-31 16:08:43 提到] [FROM: 2606:a000:aa82:b500:.]
好消息!Webull可交易期权了,免交易佣金,而且没有合约费。目前其他券商期权交
易是有期权合约费的。正如其承诺的那样,Webull做到了真正免佣金。

Webull Options Trading is coming in November! It will be available on
iOS, Android, Windows and MAC desktops.

RSVP now and be one of the first people to experience truly
commission free options trading on Webull! 0 commission and 0
contract fees!
 
4   [deer2005 于 2019-10-18 22:57:44 提到] [FROM: 174.]
目前美股大盘回档补缺口,日K线SMA50均线为支撑位,也为买入位。

SWING交易大盘ETFs、科技股和银行股。
跳涨或碰触阻力线是卖出时机,大跌或回测支撑线是买入时机。

一些SWING个股:
TSLA, SNAP, NFLX, TWLO, TWTR
STZ, WBA, CVS, BYND
PINS, TDOC, RDFN, ZG
DOCU, EB, BOX, DBX
NBRV, ACRX, PBYI, RARE, MNK, ADPT, EXAS, CSLT, CYH, TRVN, CLSD
UBER, TRIP, SQ, LK, TCOM
WDAY, ZM, WORK, CRWD, CYBR, NET


跌时分批买入,涨时分批卖出。
小股收益可能更高,但风险更大。
股市有风险,入市需谨慎!
 
5   [deer2005 于 2019-10-07 23:48:00 提到] [FROM: 174.]
又到年底,2020年将至。关于美股个股,两本值得一看的书:

The 100 Best Stocks to Buy in 2019
https://amzn.to/2AUaoCu


The 100 Best Stocks to Buy in 2020
https://amzn.to/2MhTine
 
6   [deer2005 于 2019-10-03 18:15:34 提到] [FROM: 174.]
美股回落至强支撑位后立即反弹,买入时机又到。
美股大势上行,降息是主导其上行的动力,其他利空因素皆是杂音。
SWING操作大有可为。
 
7   [deer2005 于 2019-10-02 09:48:52 提到] [FROM: 174.]
嘉信理财宣布在线交易零佣金 在线券商股价暴跌

  原标题:震惊全球金融圈!美国最大在线券商突然宣布零佣金,对手应声暴跌26%!一
个时代要结束了?

  来源:中国基金报  

  昨天的美股有点惨!

  最新公布的美国9月PMI数据大幅低于预期的消息,让美股三大股指早盘直线跳水。截至
收盘,三大指数全线收跌超1%。

  其中美国本土券商股最惨。亚美利交易(AMTD)暴跌25.76%,亿创理财(35.7449,
-0.77, -2.10%)暴跌(ETFC)16.43%, 而始作俑者——嘉信理财(SCHW)跌幅也高达
9.73%,一夜之间总市值蒸发了350亿元,目前总市值494亿美元(约3458亿元人民币)

  嘉信理财率先取消在线交易佣金

  10月1日美股开盘前,嘉信理财(Charles Schwab Corp.)(SCHW)表示,将取消所
有移动和网络交易渠道在美国或加拿大交易所上市的股票、ETF和期权的佣金。

  此举引发了美国本土券商的集体暴跌。杀敌一千,自损八百的做法,让嘉信理财自己也
下跌了9.73%。

  该公司表示,从2019年10月7日开始,该公司将把美国股票、ETF和期权在线交易佣金
从4.95美元降至零。期权合同价格仍将为每份合约65美分。

  美股交易到底有多贵?

  与国内很多券商万五,万三的佣金不同的是,美股交易真的很贵,经纪商不同,收费也
不同。

  据基金君不完全统计:

  1) 盈透证券:按每股0.005美分收佣金,1000股大约5美元;有账户管理费(最低20
美元佣金消费);最低存入10000美元。

  2) Firstrade(第一理财):无资金要求、无最低消费。每笔交易无论多少股,均收
6.95美元/笔;中文服务好,网页全中文,有免费中文电话服务。

  3) Scottrade(史考特):有中文服务,对于1美元以上的股票,网路市场价和限价
订单佣金仅7美元。

  除此之外,国内券商的国际业务中,中银国际每笔交易最低25美元,国泰君安每笔最低
20美元。

  嘉信理财:让所有人都可以进行投资 分析师认为对电子经纪业务产生重大影响

  嘉信理财在声明中表示,此举将使季度收入减少3%至4%。

  但是嘉信理财的创始人Charles Schwab表示,从第一天开始,我的热情就是让投资更
容易,每个人都负担得起。从10月7日开始,每个Schwab客户都可以免费交易美国股票、
ETF和期权。取消佣金确保我的终极愿景得以实现-让所有人都可以进行投资。

  富国银行(48.6316, -0.43, -0.87%)(Wells Fargo)分析师克里斯托弗·哈里斯
(Christopher Harris)在昨天上午在一份报告中写道:“我们预计这一举措将对今天的
电子经纪业造成重大影响。

  据哈里斯称,交易佣金仅占嘉信理财总收入的3%至4%,这将影响约9000万至1亿美元的
季度收入。这对于一家年收入超过107亿美元的公司来说,并不算什么。但对于整个电子经
纪行业来说,这并不是一个好消息。

  哈里斯称,嘉信理财的举措可能会迫使同行,包括盈透证券(IBKR),亚美利交易
(AMTD.US)和亿创理财(ETFC.US)降低自己的佣金率。

  罗宾侠搅局 “零佣金”或将席卷美股券商

  早在2015年,美股交易市场上就来闯进一条“鲶鱼”——Robinhood, 就是中国投资者熟
知的“罗宾侠”APP,率先推出了“零佣金”服务。

  这家“零佣金”的罗宾侠不仅靠着“零佣金”的旗号在美国迅速崛起,还渗透到了澳大利
亚、中国等国际市场,吸引了包括 NEA、Google Ventures、A16Z、Index Ventures 等
明星投资机构纷纷领投Robinhood,目前估值56亿美元。

  Robinhood对美国券商的经纪业务造成的冲击终于逐步蔓延。

  嘉信理财并不是美国第一家实现零佣金的券商,也绝不会是最后一家。

  上周五(9月27日),盈透证券表示,将推出新的免佣金交易应用程序IBKR Lite。

  这家美国零售经纪商表示,这项新服务IBKR Lite允许用户投资美国股票和交易所交易
基金,而无需支付任何佣金或市场数据费用。

  在盈透还未正式推出这项服务的时候,嘉信理财率先推出了“零佣金”的决定。

  国内投资者傻眼了!

  没有佣金怎么赚钱?

  虽然是大洋彼岸的事儿,但是关心天下事的国内投资者也是炸了锅,纷纷表示,不靠佣
金,券商怎么挣钱呢?

  首先,我们看看只做佣金业务的罗宾侠。

  零佣金的罗宾侠是怎么赚钱的呢?据了解,具体有3种方式:

  1、利息:客户账户中的现金部分的利息,100%的被罗宾侠赚取。

  2、高级会员的月费:如果你要做杠杠交易,你需要付10美金的月费。

  3、杠杆交易的利息:罗宾侠收取大概7.5%左右的杠杆利息费。

  除此之外,还有一些乱七八糟的费用,比如你打电话下单每笔需要收费等。但是这些收
费项目对罗宾侠的收入贡献都是有限。

  它最赚钱的,也是最遭受诟病的收入来源,其实是“Sell Order Flow”。

  日前彭博社爆料指出,罗宾侠超过40%的营收来自卖客户单流order flow给高频交易
商。

  Sell Order Flow翻译成中文就是“卖订单流”,简单理解就是:这个券商拿着你的订
单,不直接去交易所寻找全国最优价格 (NBBO “National best bid and offer”),而
是转手绕到市场上的高频交易公司,让这些高频交易公司进行撮合交易。

  由于国际金融市场普遍实行做市商制度,也就是中间商来撮合买卖价格,中间商通过买
卖双方的价差来赚钱,同时为市场提供流动性。这种买卖之间的细小价差,吸引了大笔资金
进入套利。高频交易公司就是其中的一员。

  由于订单交易指令从券商发射到交易所,这中间不仅有时差,还有多个交易所同时询价
的机制。而高频交易公司走的是技术派,就是利用时间差和多交易所进行毫秒级的套利。

  除了速度,他们在“流量”上也要狠下功夫。如果高频交易公司能够触碰更多的交易量,
赚到的钱就会成倍的放大。而这些高频交易公司不可能去做消费者业务,所以就需要在市场
上付出一定的价格,去买券商的交易量。

  所以罗宾侠的“卖订单流”可以理解为:罗宾侠把你的订单卖给了高频交易商,高频交易
商再通过各种交易策略,来撮合买来的或者市场上自然的流量,进行套利。

  那么问题来了!这样做的风险在哪呢?

  例如,你想以40美金买入200股股票,一共8000美金的投资。假设市场上最优的买卖价
差(NBBO)为1美分(注意这个时候,交易成本是:$0.01x200股=2美金),但是券商没有
让你的订单直接去跟最优价格成交,而是将你的订单卖给了高频交易商。

  如果高频交易商将你的买单,跟一个价差2美分的卖单撮合了,这个点差,就把你的交
易成本变成了4美金($0.02x200股=4美金),而你2美刀的羊毛就这样被高频交易商给薅
了。

  问题是,个人投资人基本上无法发现这个行为,因为速度太快,频率太高了。

  罗宾侠,就是这么一家非常出名的“卖订单流”的交易商。

  根据罗宾侠2018年第三季度的SEC文件,以在NYSE上交易的股票为例:罗宾侠57%的订
单流被卖到了Citadel Securities,这是一家大名鼎鼎的美国对冲基金和高频交易商。

  所以可以说,投资者通过罗宾侠下的订单不是最优价格,而是被高频交易商撮合的价
格。在你还没挣钱之前,你已经被高频交易商褥过一道羊毛了。

  嘉信理财靠什么赚钱?

  众所周知,金融这个行业传统的赚钱模式莫过于两类:佣金,管理费。

  事实上,在美国证券行业里,不管是佣金空间,还是管理费空间,都在被持续地挤压:
零佣金的交易、零管理费的共同基金,管理费低得令人发指的指数ETF。

  与罗宾侠不同的是,嘉信理财早已经不是一家依靠佣金、管理费为主要收入的股票经纪
商了,那它是如何做到年收入超百亿美金的呢?

  根据嘉信理财2018年年报显示,截至2018年底,嘉信理财的客户资产规模为3.25万亿
美元,其中投资顾问服务的规模为1.55万亿美元,占比约50%。

  最重要的是,嘉信理财的投资顾问服务在近5年来保持8%左右的复合增长率。

  根据万得数据显示,交易佣金收入只占嘉信理财营业收入的7.53%,净利息和资产管理
才是营业收入的大头,分别占54.47%和31.87%。

  在资产管理方面,嘉信理财客户的平均投资成本从2009年的0.24%,已经逐步降低到
2019年的0.16%。这对于3.3万亿美元的客户资产来说,仅交易成本一项就节省了26亿美
元。

  同时根据2019年半年报显示,嘉信理财管理的111款产品中间,只有5款年管理费超过
1%,主要是一些特殊的权益资产和全球型的房地产基金。主动管理的股票型基金,平均费率
是千分之8左右,差不多是国内同类产品的一半水平。

  自媒体望京博格分析,嘉信理财宣布零佣金,意味着卖方模式(是指通过销售产品或者
促进客户交易,获得销售费用或者佣金费用的提成)向买方模式(通过收入客户投资顾问费
用,以客户利益至上的模式为客户进行投资标的选择与资产配置)转变道路上的里程碑.
嘉信理财这样的主要收入来源客户投资顾问费的公司,通过零佣金这个大杀器,倒逼那些主
要收入来源于客户交易佣金券商退出市场,从而获得更多的客户以及客户资产。
 
8   [deer2005 于 2019-10-01 11:37:13 提到] [FROM: 174.]
2019已过去4分之三 美股投资者正在向这些板块转移!
2019年10月01日 23:27 新浪财经综合


  昨天是9月最后一个交易日。9月份美股发生了哪些轮动呢?

  从数据我们可以看出,美股投资者进入了周期性金融股板块、能源板块、原材料和工业
板块,此外还增持了公用事业板块。

  投资者在9月份买入金融股,因为利率在8月份大幅下降之后有所回升。9月份金融股板
块表现最好,上涨了4.5%,但是第3季度金融股仅仅上涨了1.4%,全年至今上涨了17.6%。

  9月份表现第二好的板块是公用事业板块,上涨了4%;其次是能源板块,上涨了3.6%。

  此外,投资者9月份还偏爱工业板块股票。工业板块9月份上涨了2.9%,与原材料板块涨
幅相当。

  9月份和整个第3季度,科技和通信服务板块涨幅都靠后。但是今年至今为止,科技股仍
然是表现最好的板块。

  9月份信息技术板块上涨1.4%,第3季度仅仅上涨了3%。但是这个板块仍然是今年至今
为止表现最好的板块,上涨了29.9%。

  包含通信、有线电视和社交媒体的通信服务板块9月份仅仅上涨了0.4%,是表现第2差的
板块。表现最差的是医疗健康板块,9月份下跌了0.3%。

  医疗健康板块和能源板块仍然是今年最不受欢迎的板块,也是第3季度表现最差的板
块。能源板块第3季度下跌了7.3%,今年至今为止上涨了3.1%。

  医疗健康板块第3季度下跌了2.7%,今年至今为止上涨了4.2%。(中文投资网)
 
9   [deer2005 于 2019-09-29 19:29:24 提到] [FROM: 174.]
美股回调补缺口,波动巨大。
SWING操作大盘指数、金融、科技及生物科技指数或牛股:逢低分批买入,逢高分批卖出。


微牛开户获赠股活动即将结束,但开户后首次注入资金300美元以上获赠股活动仍在进行中。

祝大家国庆节快乐!
 
10   [deer2005 于 2019-09-16 10:01:56 提到] [FROM: 174.]
SWING个股分享:
TSLA, SNAP, ATVI
STZ, WBA, CVS
PINS, TDOC, RDFN, ZG
DOCU, EB, BOX, DBX
NBRV, RARE, PBYI, MNK, TEVA, MYL, ACRX, TRVN, CLSD
TRIP, LK, UBER, SQ
WDAY, ZM, WORK, CRWD, CYBR, NET

跌时分批买入,涨时分批卖出。小股收益可能更高,但风险更大。
股市有风险,入市需谨慎!
 
11   [deer2005 于 2019-09-15 09:33:19 提到] [FROM: 45.]
当前的美股市场,真是波段交易者的天堂。操作多了,用零佣金券商有非常现实的好
处。
 
12   [deer2005 于 2019-09-02 15:28:49 提到] [FROM: 174.]
对于美股交易爱好者而言,选择一个合适的网络券商,既可以获得好的交易体验,也可以节省
大量的交易佣金,还可以获得免费赠股。

Webull开户和首次资金注入,两次机会获得免费股票赠送:
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