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银行股财报季遭“空袭”,美国银行也遭“毒手”?(ZT)
作者:deer2005
发表时间:2020-04-16
更新时间:2020-04-16
浏览:1345次
评论:5篇
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银行股财报季遭“空袭”,美国银行也遭“毒手”?

  原创 美股研究社

  被疫情“毒打”的银行股能带赢美股吗?

  美国银行(21.335, -0.86, -3.85%)周三公布第一季度财报后,其股价在
盘前交易中下跌6.5%。周二,该股下跌0.8%,报23.73美元,市值为2070亿美
元。该公司股价在过去5天上涨了10.9%,而在过去12个月里下跌了21.4%。

  目前,美国银行的股价比其在2019年12月27日创下的52周高点35.72美元
低了33.6%。该股目前股价较于2020年3月23日创下的17.95美元的52周低点高
出32.2%。截至周二,该股较上年同期下跌了32.6%。

  美国银行第一季度业绩

  美国银行第一季度收入(扣除利息支出)同比下降1.1%,至229.1亿美
元。然而,营收达到了分析师预期的229.1亿美元。与此同时,美国银行调整后
每股收益为0.37美元,低于分析师预期的0.46美元,同比下降约47.9%。 该公
司在本季度预留了约36亿美元的贷款损失准备金。

  据美国全国广播公司财经频道(CNBC)报道,美国银行首席财务官保罗-多
诺弗里奥(Paul Donofrio)表示:“美联储上月大幅降息后,利率的下调给该
行的净利息收入带来压力,而净利息收入是一家银行收入的主要推动力之
一。”他还表示,“该行第一季度净利息收入为123亿美元,但第二季度预计约为
110亿美元,之后将开始复苏。”

  目前,分析师预计美国银行2020年和2021年的收入将分别下降5.5%和
0.3%。分析师还预计,调整后的每股收益在2020年和2021年分别为1.83美元
和2.30美元。

  同行比较

  富国银行(26.8341, -1.61, -5.65%)公布的第一季度收入为177亿美
元,较于2019年第一季度的216亿美元减少了18%。富国银行未能达到分析师普
遍预期的193亿美元。该公司调整后每股收益为0.01美元,低于分析师第一季
度每股0.33美元的预期。然而,该公司在2019年第一季度调整后的每股收益为
1.03美元。

  摩根大通(87.49, -3.30, -3.63%)公布的第一季度收入为291亿美元,比
2019年第一季度的299亿美元减少了2.6%。该公司没有达到华尔街分析师普遍
预期的297亿美元。摩根大通调整后每股收益为0.78美元,低于分析师第一季
度每股1.84美元的预期。然而,该公司在2019年第一季度调整后的每股收益为
2.65美元。

  分析师对美国银行股票的建议

  在跟踪美国银行股票的26位分析师中,有15位建议“买入”,高于上个月的
14位。与此同时,11名分析师建议“持有”——与上月持平。没有一个分析师建
议“卖出”。分析师给予美国银行平均目标价为26.76美元。这一目标价意味
着,基于周二23.73美元的收盘价,该股的回报率为12.8%。该股的普遍目标价
已从3月份的35.67美元下跌了25.0%。

  富国银行和摩根大通的平均目标价分别为33.25美元和105.71美元。这些
数据预示,它们未来12个月的回报率分别为10.2%和10.7%。

  本文作者:Ambrish Shah

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共有4条评论
1   [deer2005 于 2020-04-27 16:42:08 提到] [FROM: 2606:a000:aa82:b500:.]
美股印象周报 2020年第14期 4/26/2020

COVID-19疫情波澜再起,美股北上路茫然

https://youtu.be/OCEIfvVReXY
https://www.youtube.com/channel/UCqqDemGQeGI_9cUMlUVxTEQ/


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个人观点,诚当娱乐,非投资建议!
YMYD!!
 
2   [deer2005 于 2020-04-18 09:30:38 提到] [FROM: 2606:a000:aa82:b500:.]
市场回顾与展望:美股原油冰火两重天 美股财报季来袭
2020年04月18日 12:50 第一财经

  原标题:一周市场回顾与展望:美股原油冰火两重天,奈飞(422.96, -16.21,
-3.69%)、英特尔(60.36, -0.43, -0.71%)等财报来袭

  下周欧美主要经济体将公布4月Markit PMI初值,美国初请失业金人数,新屋开工数据
值得关注,得州原油监管机构继续讨论原油限产,财报季继续进行、奈飞、英特尔等科技股
将发布业绩。

  本周国际市场风云变幻,石油输出国组织(OPEC)达成历史性减产协议,国际货币基金
组织(IMF)大幅下调全球经济增速预期,美股拉开财报季序幕。新冠病毒肺炎疫情在全球
持续扩散,根据约翰斯·霍普金斯大学数据,截至美国东部时间17日21时10分(北京时间18
日9时10分),美国累计新冠确诊病例升至700282例,全球累计确诊超225万。

  美股受疫情拐点预期及疫苗临床进展消息提振大涨,道指周涨2.2%,纳指周涨6.1%,
标普500指数周涨3.0%,三大股指自3月低点反弹近30%。欧洲三大股指涨跌互现,英国富时
100指数周跌1.0%,德国DAX 30指数周涨0.6%,法国CAC 40指数周跌0.2%。

  下周看点颇多,市场将继续关注疫情防控进展;欧美主要经济体将公布4月Markit制造
业、服务业和综合PMI初值,美国初请失业金人数,新屋开工数据等;得克萨斯州原油监管
机构继续讨论原油限产;财报季继续进行、奈飞、英特尔等科技股将发布业绩。

  IMF大幅下调全球经济预期

  IMF发布最新一期《世界经济展望报告》称,受新冠肺炎疫情冲击,2020年全球经济预
计将萎缩3%,为上世纪30年代大萧条以来最严重的经济衰退。

  IMF首席经济学家戈皮塔表示,这是在很短时间内IMF做出的大幅修正。随着各国为控制
疫情而采取必要的措施,许多国家面临包括公共卫生危机、金融危机在内的多重危机,它们
以复杂方式相互作用。这是自上世纪30年代大萧条以来发达经济体、新兴市场和发展中经济
体首次同时陷入经济衰退,预计今年170多个国家和地区的人均收入将出现下降。此次疫情
在2020年和2021年对全球GDP造成的累计损失可能约为9万亿美元。

  IMF呼吁各国强化多边合作,希望各国政府加大医疗健康领域的投入建设,保证医疗物
资的贸易流通顺畅,共同研发疫苗和药物,让所有国家都能共享成果。

  美股财报季开始

  本周摩根大通(95.18, 7.85, 8.99%)和富国银行(28.38, 1.49, 5.54%)开启了美股
新财报季的帷幕。根据FactSet的统计,目前机构预期标普500指数成份股公司一季度盈利
将下降11%。美国总统特朗普16日公布了三阶段重启经济的指引,但联邦政府与各州州长在
何时重开地方经济问题上依然分歧明显,不少人担心随着封锁的解除,第二波感染潮可能会
出现。

  市场对企业业绩的反映有所分化。在六大行发布季度报告后,标普500银行指数本周重
挫逾15%,经济下行及净息差压力令金融机构业绩预期并不被看好。医疗股则受到市场青
睐,强生(152.02, 2.35, 1.57%)和联合健康(290.56, -7.87, -2.64%)在业绩公布后股
价均出现了大幅上涨的情况。

  未来一周将有约20%的标普500成分股企业公布财报,其中包括奈飞、英特尔等明星科技
股及可口可乐(48.06, 0.96, 2.04%)等消费板块龙头。投资者也将关注受到疫情影响的企
业状况,如达美航空和西南航空,本周美国财政部与主要航企达成了250亿美元援助计划,
市场关注航企对未来数月经营能力的预判。

  花旗个人财富管理投资策略主管斯奈德(Shawn Snyder)认为,从近期股指表现看,
市场目前几乎倾向于忽视2020年,并将注意力集中在2021年的回报上,因为到那时候疫情
更有可能得到控制。此外有了政府和美联储的政策支持,投资者相信美股和企业能够迈过这
一关。

  原油连跌七周

  虽然OPEC达成历史性减产协议,但并未平息外界对于供需失衡的担忧。WTI原油近月合
约收报18.27美元/桶,周跌19.7%,布伦特原油近月合约收报28.26美元/桶,周跌10.6%。


  OPEC+ 12日宣布自2020年5月1日起启动首轮减产,规模为970万桶/日,为期两个月。
OPEC预计,包括非OPEC+产油国在内,今年全球原油减产量将达到约1950万桶/日。沙特能
源大臣阿卜杜勒-阿齐兹表示,如有必要,沙特准备好在6月份进一步减产。OPEC+依然对潜
在的石油需求疲软保持警惕,预计未来数月将有2亿桶的石油购买并被用于储备,有助于有
效削减产量。

  然而市场需求预期依然疲软,OPEC月报指出,预计2020年全球原油需求下降690万桶/
日,需求预期的下行风险依然很大,存在进一步调整的可能性。将第二季度原油需求下修近
1200万桶/日,其中60%的损失来自于交通运输燃料,主要是汽油和喷气燃料需求的降低。

  美国原油库存继续大幅上升,美国能源信息署(EIA)数据显示,上周美国非战略原油
库存增加1924.8万桶,至5.036亿桶,增幅创纪录新高。当周美国国内原油产量环比减少10
万桶,至1230万桶/日。

  下周的一大看点是得州原油监管机构新一轮原油限产讨论,在15日的首轮视频会议中,
产油商间的意见分歧难以调和,先锋自然资源(76.63, 5.52, 7.76%)呼吁减产至少20%,
否则当地、乃至全美石油工业的就业岗位将受到严重冲击,而埃克森美孚(43.22, 4.07,
10.40%)、西方石油(13.63, 1.43, 11.72%)等公司则坚持应由市场来决定产能。

  法巴银行能源分析师齐林圭利安(Harry Tchilinguirian)在一份报告中指出,在油
价初步做出正面反应后,预计OPEC+的决定充其量将为市场建立一个暂时底部。在第三季被
压抑的需求释放出来之前,油价不可能持续复苏。

  下周看点

  4月20日周一,德国公布3月生产者物价指数PPI,欧元区公布2月季调后贸易帐,美国
公布3月芝加哥联储全国指数。美股IBM(120.12, 4.39, 3.79%)、哈里伯顿等将发布财
报。

  4月21日周二,澳大利亚联储公布3月会议纪要,英国公布3月失业率,欧元区、德国公
布4月ZEW经济景气指数,美国公布3月成屋销售月率等数据,得州原油监管机构继续讨论原
油限产。美股奈飞、可口可乐、洛克希德马丁(401.51, 23.63, 6.25%)、德州仪器
(113.55, 2.16, 1.94%)等将发布财报。

  4月22日周三,英国、加拿大公布3月消费者物价指数CPI,美国公布2月FHFA房价指
数、上周EIA原油库存等数据。美股AT&T,达美航空、贝克休斯等将发布财报。

  4月23日周四,韩国公布一季度GDP初值,欧元区、德国、法国、英国、美国公布4月
Markit制造业、服务业和综合PMI初值,美国公布上周初请失业金、3月新屋销售、4月堪萨
斯制造业指数等数据。美股英特尔、西南航空、黑石(50.01, 2.05, 4.27%)、达美乐等将
发布财报。

  4月24日周五,俄罗斯央行公布利率决议,德国公布4月IFO商业景气指数,美国公布3
月耐用品订单月率初值、4月密歇根大学消费者信心指数终值等数据。美股美国运通、
Verizon、赛诺菲(47.75, 1.62, 3.51%)等将发布财报。
 
3   [deer2005 于 2020-04-16 14:59:59 提到] [FROM: 2606:a000:aa82:b500:.]
激进投资基金:全球股市暴跌未完待续 或从2月份高点腰斩

  北京时间4月17日消息,亿万富翁保罗-辛格(Paul Singer)的激进投资基金Elliott
Management表示,随着全球经济准备迎来接自1930年代大萧条以来最严重的衰退,全球股
市可能将进一步下跌,最终从2月份的高点下跌一半的价值。

  该公司表示,2月下旬至3月下旬出现的市场急剧下跌“令全球股票、债券和房地产领域
十余年来的正回报戛然而止”,且溃败可能还没有结束。

  Elliott Management表示:“直觉告诉我们,从2月份高点下跌50%甚至更深的跌幅可
能是全球股市的最终路径。”

  该公司称,标普500指数在四周内下跌了36%,随后从3月23日的低点反弹了31%,仍比2
月19日的高点低16%。

  Elliott Management近期买入了一些股票和债券,但该公司表示,说市场乌云完全退
散仍为时过早。

  该基金称,新冠病毒疫情是在创纪录的低利率和高杠杆率背景下爆发的,市场受到过多
政府债务的支撑。

  该公司表示,通过信贷、股票、利率和黄金的保护交易对冲其投资组合,这有助于抵消
不良债务和股票交易的下降。
 
4   [deer2005 于 2020-04-16 14:26:05 提到] [FROM: 2606:a000:aa82:b500:.]
摩根士丹利一季度利润下跌30% 警告称未来还会有更多痛苦

  北京时间4月17日消息,摩根士丹利(38.4299, 0.03, 0.08%)(Morgan Stanley)
首席执行官詹姆斯-戈尔曼(James Gorman)警告称,由于冠状病毒危机,该行将需要“更
长的时间来实现”中期财务目标。此前,摩根士丹利第一季度利润下滑了30%。

  今年1月,就在病毒开始在全球蔓延之前,戈尔曼提高了该行的业绩目标,并为未来两
年及以后的成本削减、股本回报率和财富管理利润设定了新的目标。

  在接下来的几周里,病毒大流行迫使政府全面关闭,企业倒闭,数百万人失业,引发了
人们对严重衰退的担忧,促使华尔街银行拨出数十亿美元来弥补潜在的损失。

  摩根士丹利表示,当前的经济危机将使其目标无法达到,而一场旷日持久的危机可能在
未来几个季度对其业务产生不利影响。

  “只要病毒大流行的持续时间和规模以及经济放缓仍不确定,我预计市场将继续脆弱。
由此给全球经济带来的压力是真实存在的,需要一段时间才能恢复。”

  摩根士丹利的业绩为美国大型银行本季度业绩报告的大起大落画上了句号。这些银行公
布利润大幅下滑,并因预期将出现一波贷款违约和信用卡欠款违约潮而增加了准备金。

  摩根士丹利第一季有形普通股权益(ROTCE)回报率低于目标,戈尔曼警告称,该行可
能不会在第二季达到这一目标。

  他表示:“我在这次电话会议上再次承诺这些目标是不负责任的。这些目标在第二季度
无法实现,在第一季度也无法实现,”戈尔曼表示,已从冠状病毒中康复。

  摩根士丹利与美国其他六家大型银行的不同之处在于,它不像摩根大通(87.759,
-3.03, -3.34%)(JPMorgan Chase)那样拥有庞大的消费贷款和信用卡业务,也不像竞
争对手高盛(175.73, -2.79, -1.56%)(Goldman Sachs)那样拥有重大的资产负债表投
资。

  但这种业务组合似乎对它有利,因为它不必拨出巨额贷款损失准备金。

  它在交易方面的强劲表现,与规模更大的竞争对手高盛和摩根大通的表现类似,这两家
公司的股票和债券交易均实现了两位数的增长。

  受市场剧烈波动的推动,摩根士丹利的交易收入飙升了30%。其中,债券交易增长29%,
股票交易增长20%。

  不过,摩根士丹利财富管理部门的收入下降了8%,至40.4亿美元。该部门收入约占摩根
士丹利总收入的一半,在金融市场持续动荡中首当其冲。

  由于本季度并购活动受到打击,企业为未来几个月的大幅放缓做好了准备,咨询业务收
入下降了11%。

  摩根士丹利投资管理收入下降14%,至6.92亿美元,主要受其投资组合价值缩水和贷款
利率下降的影响。

  该行表示,截至3月31日的第一季度,归属于普通股股东的收益降至15.9亿美元,合每
股收益1.01美元。根据Refinitiv的IBES数据,分析师每股收益为1.14美元
 
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